两年大涨6倍后，500亿磷矿龙头遭减持，股东、高管套现超12亿 原创 锐眼哥 财经锐眼 收录于线 个内容 #磷酸铁锂 3 个内容 #特斯拉 5 个内容 #兴发集团 1 个内容

　　近期，国家对发展新能源的政策支持力度不断加大，美股特斯拉也连连新高、市值更是破万亿美元，但A股整体表现依旧平平，即使是新能源产业相关板块表现比较亮眼的也只有磷化工板块。

　　一直以来，三元锂电池是新能源汽车动力电池的主要技术路线，而磷酸铁锂电池则被作为下一代动力电池的升级技术，过去几年磷酸铁锂电池的市场占有率不断的提高，一直到今年9月特斯拉确定在国产Model Y上使用磷酸铁锂电池，从而带来磷酸铁锂电池的需求爆发。

　　磷酸铁锂与磷矿、磷化工的关系，具体还是从两个基本化学方程式来看，一种是磷酸二氢锂与氧化铁红反应生成磷酸铁锂，一种是磷酸铁和氢氧化锂生成磷酸铁锂，无论哪种反应路径都需要磷酸，而磷酸的制备则是磷化工企业的责任。

　　在A股，有人将兴发集团（600141.sh）、云天化（600096.sh）和湖北宜化（000422.sz）称为“磷化工三杰”，这三个今年以来的股价涨幅也的确是相当惊人的！

　　从今年股价的涨幅来看，显然湖北宜化是真正的“磷王”，因为它年内已经涨了9倍多，并且还在创新高；从磷化工品产量来看，“磷王”绝不应该是湖北宜化，而应该是云天化，2020年云天化的磷铵产量达489.13万吨、出售的收益超百亿，而湖北宜化磷铵收入只有47亿左右，兴发集团磷铵产量也只有67.48万吨。

　　然而，再换一个角度看，从拥有磷矿的量来看，那么兴发集团才是真正的“磷王”，截至今年上半年，企业具有采矿权的磷矿资源储量达8.07亿吨，而云天化为7亿吨左右。

　　所以，能够准确的看出，年内股价涨幅最大的并不是真正的“磷王”，兴发集团是权益资源“磷王”，云天化是产量“磷王”。从实际投入使用的角度看，云天化应该是真正的“磷王”。

　　知道谁是真正的“磷王”后，那么磷矿、磷铵又是如何被应用到磷酸铁锂电池的呢？

　　显然，磷铵是从磷矿经过一系列的工艺过程产生的，目前磷铵的主要产成品有两种：磷酸一铵和磷酸二铵，在磷酸铁锂之前这两种磷铵产品大多数都用在农业磷肥以改善农作物的生长状况，但过去几年因为环境等问题农化肥的使用受到限制，磷化工行业整体不景气，导致行业产量持续下滑。

　　当新能源汽车磷酸铁锂电池份额持续增长，特别是特斯拉宣布大量使用磷酸铁锂电池之后，在磷化工产量持续下降后，低库存与高需求的供需差就推动了这一轮的磷化工高景气周期，磷酸一铵和磷酸二铵价格自去年下半年来持续涨价！

　　可以看到，自去年2季度以来，磷酸一铵、磷酸二铵的价格都从2200元/吨左右涨到3500元/吨上方。即使大幅涨价，由于新能源汽车对磷酸铁锂的强劲需求，磷酸铁锂动力电池产业链上相关厂商还是纷纷加入了抢磷大战，纷纷与上游各磷化工企业绑定合作。

　　最新的动作就是，“宁王“宁德时代与湖北宜化的绑定，多氟多早已绑定云天化，传言兴发集团将于LG、比亚迪合作，目前兴发集团已与中国科学院深圳先进技术研究院合作研究磷酸铁锂制备等技术开发。

　　兴发集团是磷矿龙头，主要营业产品包括磷矿石、黄磷及精细磷酸盐、磷肥、草甘膦、 有机硅及湿电子化学品等，产品大范围的应用于农业、建筑业、食品产业、汽车产业、化学工业、电子产业等，是全国精细磷产品门类最全、品种最多的企业之一。

　　2020年公司实现总营收179.82亿，其中磷矿石营收6.4亿、占比3.55%，黄磷及精细磷产品营收28.52亿、占比15.86%，有机硅产品营收22.32亿、占比12.4%，草甘膦及副产品营收43.87亿、占比24.39%，电子化学品营收1.29亿、占比0.7%，肥料产品营收15.86亿、占比8.8%，贸易业务营收55.76亿、占比31%。

　　作为国内磷化工有突出贡献的公司，这两年随着磷铵价格的持续上涨，兴发集团的业绩也持续爆发。2020年业绩翻倍，今年一季度同比增长超13倍，上半年增长7倍多，前三季度增长近6倍！

　　业绩大涨，公司股票价格也是一路狂飙。2020年2月前复权后股价最低还在8.16元，到今年9月底创出历史最高58.38元，期间最大涨幅615%，市值从91.90亿上涨到最高619.42亿，经过一波短暂的调整后，目前公司最新市值570亿。

　　其中，近两年6倍的涨幅大部分发生在今年，年内涨幅就超过4倍，不过比起公司前三季度超近6倍的业绩增长，叠加这波磷化工景气周期，兴发集团股价看起来还有一定的上升空间。

　　今年以来，准确说是今年6月之后，兴发集团已经发布了9条与减持相关的公告，平均过去每个月都有两条与减持相关的公告，说明公司股东减持动作频繁。

　　今年6月8日公司股东年内首次宣布减持，公司第二大股东金帆达因自身资金需要拟减持2237.79万股、占总股本的2%，该股东在减持的过程中还两次出现误操作，7月9日在20.768元买入10000股、7月14日在24.41元又买入20000股，涉及短线位董监高人员集体宣布减持，拟合计减持不超过19.43万股、占总股本的0.0174%，最终在9月3日-6日期间集体减持套现760万。

　　到9月15日连控制股权的人也宣布要减持，控制股权的人因自身资金需要拟减持1342.67万股、占总股本的1.2%，减持动作很快，到昨天已经减持过半，套现4.93亿。除此之外，在8月27日-31日期间，控制股权的人还通过大宗交易方式减持了1207.22万股、占公司总股本1.08%，以8月27日-31日期间公司股票价格均价40元/股计算，该笔大宗交易套现4.83亿。

　　因此，到目前为止，年内公司二股东减持套现了2.4亿、董监高减持套现了760万、控制股权的人减持套现了9.76亿，年内合计减持套现超12亿！

　　总的来看，兴发集团在国内占据磷矿资源优势，随公司正式切入磷酸铁锂产业链，叠加本轮磷化工景气周期受新能源汽车拉动大概率将延长的可能性，公司未来可能提高磷矿开采率扩大磷铵规模，抢占市场占有率，后期若真与比亚迪、LG合作，公司商品市场将打开新的空间。

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